Для фізичних осіб одним з найпопулярніших методів інвестування в Україні протягом останніх років залишається розміщення коштів на банківських депозитних рахунках. Однак, сьогодні стало помітно, що пройшли ті часи, коли за гривневі вклади банківські установи давали понад 20% річних, а за валютні – понад 10%.
На сьогоднішній день 13% у гривні та 2,5-4% у валюті пропонують найбільші державні банки (Ощадбанк, Приватбанк), де суми вкладів в повному обсязі гарантуються Фондом гарантування вкладів фізичних осіб.
Чим спричинене відповідне падіння відсоткових ставок?
Що ж пропонують інші учасники ринку та чим спричинене відповідне падіння відсоткових ставок? Для аналізу до нашого кошика ми відібрали п’ять банків з класичними строковими депозитами терміном 12 місяців: Укрексімбанк, Credit Agricole, UniCredit Bank, OTP Bank та Укрсоцбанк. З огляду на те, що спостерігалися такі важливі впливові економічні події:
- значна девальвація національної валюти,
- високий рівень інфляції та
- лихоманка банківської системи (ліквідація десятків банків, валютні обмеження, гривневі вливання НБУ),
- доцільніше порівнювати депозитні відсоткові ставки у валюті (USD, EUR) з метою збереження та примноження капіталу.
В середині 2013 року представлені банки пропонували ставки по депозитах в доларах США в діапазоні 2,5-4% річних. Укрексімбанк та Укрсоцбанк взяли курс на зростання і досягли рівня 7,5-8% в кінці 2014 року, тим самим зайнявши лідерські позиції. Така щедра пропозиція була зумовлена низькою доларовою ліквідністю, – як наслідок потрібно було терміново залучати кошти, пропонуючи при цьому дохідність вищу, ніж в середньому по ринку. Трійця інших банків з нашого кошика, акціонерами яких є європейські фінансові установи, до кінця 2014 року теж підвищували ставки, проте таке підвищення було незначним і складало 0,5-2 відсоткових пункти. Загалом портфель депозитів в іноземній валюті вітчизняної банківської системи зменшився на 38% за даними НБУ до 14,2 млрд доларів протягом 2014 року.
В основному це було спричинено військовими подіями на Сході України, очищенням банківської системи, що супроводжувалось валютними обмеженнями, скороченням валютних надходжень через втрату деяких експортоорієнтованих підприємств та ринків збуту, зростанням числа проблемних кредитів. Також в цей час кредитування в іноземній валюті було на досить низькому рівні. В основному кредитний портфель складався з кредитів, наданих великому бізнесу, в той час коли малий та середній бізнес майже не мав шансів на отримання позики. Допомагали банківським установам залишатись на плаву в цей час їхні материнські компанії або акціонери, виділяючи кошти на докапіталізацію.
З початку 2015 року ставки почали поступово знижуватись, зберігаючи тренд до сьогоднішнього дня. Деякі банки взагалі пропонують мінімальну ставку на рівні 0,01-0,25%, що схоже більше на можливість зберігати свої заощадження, ніж примножувати. На це є ряд причин:
- нарощення ліквідності банків у зв’язку з низькими темпами відновлення кредитування;
- поступове відновлення довіри населення до банківської системи (надання переваги депозитним вкладам над зберіганням коштів під «матрацом») ;
- відновлення експорту через переорієнтацію на інші ринки, що спричинило збільшення притоку валютної виручки;
- стабілізуюча політика НБУ, направлена на зниження інфляції і волатильності валютного ринку;
- стабілізація політичної та економічної ситуації в країні.
Ситуація із депозитами в євро кардинально не відрізняється. ОТР Bank та Укрсоцбанк взагалі перестали розміщувати в себе євродепозити в той час, коли Credit Agricole та Укрсиббанк тримають ставки на мінімальному рівні. Укрексімбанк пропонує станом на сьогодення ставку в розмірі 2%, що на фоні інших учасників виглядає досить переконливо.
Таким чином, на сьогодні банківська система та ставки за депозитами у валюті відображають реальне становище економіки України та регуляторну політику НБУ. Одже, банківська система України не зацікавлена сьогодні у надлишку готівкових ресурсів через не спроможність компенсувати депозитний портфель кредитним.
Варто зазначити, що розмір будь-якої ставки відображає ризик. Тому необхідно добре обдумати рішення, перед тим як довірити свої кошти банківській установі, що заохочує вкладників депозитів високими ставками.
До поки не відбудеться покращення економічної ситуації, впровадження важливих реформ та повноцінного відновлення кредитування, зокрема малого та середнього бізнесу, не слід очікувати, що депозитний інструмент буде привабливий, як спосіб інвестування власного капіталу.
Aston Financial Services продовжуватиме аналіз депозитних ставок великих банків України та буде оновлювати дані щодо змін в цьому сегменті банківських послуг.
Підготував: Тарновецький Роман